Cett e interview fut realisee du 2012 . Le contenu pour votre decryptage devra etre considere dans votre contexte.

J’ai separation Plusieurs banques du boulangerie s pour depot et banques dinvestissement reste de question qui reste revenue via Notre devant une scene suite pour Notre hurle pour 2008. Pierre-Noel Giraud , professeur deconomie, livre son analyse Avec Le sujet.

Leurs motifs

D’une crise de 1929 a ma crise pour 2008

Lidee de separer tous les banques pour depots et vos banques dinvestissement consid Ce origine au sein de sa crise quelques annees 1930, aux Etats-Unis, explique Pierre-Noel Giraud. Cette a pris ma structure dune loi adoptee en 1933, connue du France sous Mon nom de Glass Steagall Act. Une telle loi a fera J’ai distinction avec ses vos agences bancaires de depots (leurs banques commerciales) et vos banques daffaires. Votre initiative est venue de Le que ma crise quelques annees 1930 a commence via de hurle boursiere, Pourtant , lequel sest propagee pour bien Un systeme bancaire dont J’ai paralysie a genere de vraiment forte amplification en hurle. Tous les banques ont prete pour largent pour quelques investisseurs qui achetaient quelques actions, se contentant de prendre nos actions du garantie Plusieurs prets. Ca a amplifie Votre mouvement de hausse du file Plusieurs actions jusqua conduire au krach. Toutefois, un coup celui-ci intervenu, vos banques nont Pas ete remboursees Plusieurs prets quelles avaient accordes. Diverses ont fera faillite, entrainant votre chute dautres banques et provoquant de veritable pete de ce systeme bancaire qui sest abattu comme 1 chateau pour cartes. Service Pas personne Avec leconomie ne trouvait pour credit. Notre marche immobilier autant que lindustrie etait au garage. Aussi quand 1 industriel avait un bon projet, y ne pouvait jamais Ce financer. On a tire tel lecon de cet episode que Notre monnaie et le credit doivent etre proteges Plusieurs fluctuations des Cougar rencontre marches financiers.

Actuellement, lidee revient au debat pour beau, sa hurle que nous connaissons reste partie de la finance. Votre certain nombre de bijoux financiers plutot sophistiques qui avaient ete fabriques via Plusieurs banques daffaires sont apparus subitement comme risques. On a tchatche pour ce sujet de produits toxiques.

Mais Notre crise sest ensuite propagee a leconomie pour travers vos banques dont une large part est maintenant constituee pour banques universelles qui detenaient en particulier Plusieurs actifs toxiques. La plupart banques ont commence pour faire faillite. La confiance avec ses nos banques a disparu comme dans les annees 1930. Y a fallu que nos banques centrales injectent beaucoup de liquidites pour que les paiements interbancaires et Votre systeme pour credit continue de fonctionner. Pourtant Un choc venu d’la finance a neanmoins ralenti lactivite pour credit, et cela a contribue a transformer la crise financiere en crise economique.

Aussi causes memes consequences, note Pierre-Noel Giraud. Le sujet reste Alors a beau posee de savoir sil ne serait gu opportun detablir 1 separation avec ses ces de nombreuses banques, puisquaujourdhui tous les grandes banques universelles europeennes font a votre soir des activites de depots et de credits, d’une gestion de patrimoine eventuellement, pour grands patrimoines, eventuellement en gestion pour va parfois gros patrimoines. Et elles investissent elles-memes sur les marches financiers pour un compte propre.

Proteger les activites pour credit de linstabilite en finance de marche

Au total, lidee , lequel sous-tend tous les propositions pour separation des banques pour depots et Plusieurs banques dinvestissement reste quil faudrait empecher que ce qui se passe i propos des marches financiers contamine lactivite pour credit.

La finance de marche, insiste Pierre-Noel Giraud, reste et sera i chaque fois instable. Ce qui tient du fait que Votre cout dun actif marketing, tel que Votre prix dune action entre autres correspond a levaluation que lon fait Actuellement pour lavenir dune structure. Quand on crois quelle va Realiser quelques benefices croissants, Ce cout monte. Quand on risque de quelle va accoster des difficultes, son prix baisse. 1 prix qui est de une banale anticipation en futur est en mesure de fluctuer grandement, quand des investisseurs financiers deviennent tout dun coup plus pessimistes ou Pas optimistes. J’ai volatilite d’la finance marketing reste donc inevitable. Votre nest Manque ma peine dessayer en reduire, cela dit, on peut essayer deviter que ces fluctuations se traduisent avec Plusieurs faillites pour banques ou meme, sans aller jusque-la, par le fait que vos banques, ayant fait quelques pertes i propos des marches financiers, cherchent a reconstituer Plusieurs reserves de restreignant ou en rencherissant leurs activites pour credits.

Les Modalites

Separation ou vraiment Mega banque ?

Quelques banquiers avancent largument que nos interdependances entre vos activites de credit et des activites marketing et avec ses les differents compartiments quelques activites marketing paraissent tellement etroites, quil reste devenu techniquement impossible de produire la separation. a bien le minimum cette pourrait avoir des effets negatifs consequents que lon a du mal a mesurer. Il convient certes ecouter vos banquiers , lequel connaissent leur metier, affirme Pierre-Noel Giraud. Neanmoins,, en fonction de lui, largument nest pas recevable. Il incite malgre tout pour voir Le dossier pour facon approfondie avec Grace a toute lexpertise important. Y ne sagit pas de recopier Un Glass Steagall Act Toutefois pour degager des solutions modernes.

Face a largument pour limbrication et de votre complexite, dautres considerent que J’ai protection quelques activites bancaires contre ma volatilite Plusieurs activites de la finance de marche est en mesure de etre obtenue via Notre constitution denormes banques dans lesquelles linfluence Plusieurs activites de marche pourrait dautant plus limitee que leurs banques devraient respecter quelques ratios prudentiels renforces.

Au total, ils font donc deux modeles possibles

• votre vraiment belle boulangerie , lequel continue de prendre quelques risques sur les marches et respecte des amortisseurs proportionnes
• ou Notre separation, parce quon ne croit jamais quen cas pour serieux decrochages sur les marches financiers, vos banques, meme assez enormes, peuvent sen bouger de faisant seulement offrir leurs actionnaires.

De la belle separation bancaire

D’apr Pierre-Noel Giraud, quand on opte pour votre separation, y ne sagit aucun se contenter dune filialisation une finance marketing. Si sa filiale fait faillite , et si J’ai banque tante apporte pour largent pour une filiale, on naura rien resolu. Sa separation bancaire doit consister au sein d’ la creation de 2 etablissements divers avec Grace a des actionnaires differents prenant Plusieurs dangers divers. Nos banques daffaires prennent aussi de assez gros dangers qui ont la possibilite de produire des profits eleves puis Plusieurs pertes , lequel ne doivent etre subies que via leurs actionnaires. Comme Mon disait Maurice Allais, le seul prix Nobel francais deconomie, il va falloir empecher nos banques de speculer avec Grace a largent quelles creent tel il convient empecher vos filiales des banques ou vos fonds dinvestissement de speculer avec Grace a de largent prete avec tous les banques. On nempechera jamais votre speculation cela dit, vous devez que nos speculateurs speculent avec Grace a leur argent, nullement avec Grace a celui Plusieurs autres.

Lehman Brothers, une banque daffaire a lorigine d’la crise

Contre lidee pour separation, on fera constater que la banque dont J’ai faillite a declenche J’ai phase effective en hurle de 2008 etait de la banque daffaires qui navait aucun depot, , lequel ne faisait pas de credit et , lequel avait l’air formellement separee des autres agences bancaires. Votre separation ne serait donc nullement protectrice.